Un service de distribution de titres se compose généralement de deux parties principales : la distribution privée et la distribution publique. Ces deux méthodes de distribution représentent des approches différentes pour offrir des titres (comme des actions, des obligations, etc.) aux investisseurs.
Distribution privée :
- Public cible: Dans le cadre de la distribution privée, les titres sont proposés à un groupe sélectionné d'investisseurs plutôt qu'au grand public. Ce groupe comprend souvent des investisseurs institutionnels, des particuliers fortunés et d’autres investisseurs qualifiés.
- Environnement réglementaire: Le processus est généralement moins réglementé que les offres publiques. Cela n'exige pas le même niveau de divulgation ou de respect des lois sur les valeurs mobilières publiques, telles que celles appliquées par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
- Objectif et fonctionnalités : Cette méthode est souvent utilisée par les entreprises qui cherchent à lever des capitaux plus discrètement et plus rapidement, sans la publicité ou les complexités réglementaires d'une offre publique. Cependant, cela limite la base d'investisseurs et la liquidité des titres puisqu'ils ne sont pas négociés sur les marchés publics.
Distribution publique :
- Public cible: Ici, les titres sont proposés au grand public. Toute personne physique ou morale peut participer à l'achat de ces titres.
- Environnement réglementaire: La distribution publique est fortement réglementée. Les entreprises doivent déposer des informations détaillées (comme un prospectus) auprès des organismes de réglementation et adhérer à des normes strictes de reporting et de conformité.
- Objectif et fonctionnalités : Cette approche convient aux entreprises cherchant à lever un montant important de capitaux et disposées à entreprendre un processus rigoureux d’examen public et d’information continue. Il offre un plus grand potentiel de liquidité puisque les titres sont négociés sur des bourses publiques, permettant aux investisseurs de les acheter et de les vendre plus librement.
En résumé, alors que distribution privée offre une voie plus rapide et moins réglementée pour lever des capitaux, sa portée et sa liquidité sont limitées. Distribution publique, en revanche, bien que complexe et fortement réglementé, donne accès à une base d’investisseurs plus large et aux avantages de la liquidité du marché.